(19)国家知识产权局 (12)发明 专利申请 (10)申请公布号 (43)申请公布日 (21)申请 号 202210818289.2 (22)申请日 2022.07.13 (71)申请人 万得信息技 术股份有限公司 地址 200127 上海市浦东 新区中国(上海) 自由贸易试验区浦明路15 00号3-7层 (72)发明人 蔡常昆　吕裕厅　龙远智　 (74)专利代理 机构 上海申汇 专利代理有限公司 31001 专利代理师 翁若莹　柏子雵 (51)Int.Cl. G06Q 40/04(2012.01) G06Q 40/06(2012.01) G06Q 30/02(2012.01) G06F 17/10(2006.01) (54)发明名称 一种提高平值隐含波动率计算准确性的期 权信息处 理系统 (57)摘要 本发明的技术方案是提供一种提高平值隐 含波动率计算准确性的期权信息处理系统， 其特 征在于， 包括： 合成期货计算单元； 平值期权锁定 单元； 行情数据订阅单元； 剩余到期时间更新单 元； 单个期权 隐含波动率计算单元； 平值隐含波 动率更新计算单元。 本发明可以排除买卖异常挂 价导致的波动率异常数据， 同时通过提高到期时 间衰减的精度， 很好地提高平 值波动率计算的准 确性和数据可用性， 为波动率历史评估提供准确 样本； 本发明从定价理论基本假设出发， 采用合 成期货， 以及平值隐含波动率的加权计算处理和 隐含波动率看涨看 跌等值填充计算， 提高准确性 和时效性的同时， 也提高了平 值隐含波动率的输 出频率。 权利要求书3页 说明书8页 附图2页 CN 115311085 A 2022.11.08 CN 115311085 A 1.一种提高平值隐含波动率计算 准确性的期权信息处 理系统， 其特 征在于， 包括： 合成期货计算单 元： 用于计算 合成期货F， 标的用计算得到的合成期 货替换； 平值期权锁定单元： 用于依据合成期货计算单元计算得到的合成期货F锁定锁定距离 合成期货F最近的上档看涨期权、 上档看跌期权、 下档看涨期权以及下档看跌期权； 行情数据订阅单元： 用于订阅被平值期权锁定单元所锁定的四个期权的行情数据， 监 控其实时成交情况， 获取有效的真实期权成交价， 并且当被平值期权锁定单元所锁定的四 个期权发生成交推送时， 触发到期时间更新单 元； 剩余到期时间更新单元： 当被平值期权锁定单元所锁定的四个期权 中的任意一个期权 发生成交推送 时， 剩余到期时间更新单元被触发， 由剩余到期时间更新单元根据剩余到期 时间小时衰减规则更新当前期权的剩余到期时间T ′， 并触发单个期权隐含波动率计算单 元； 单个期权隐含波动 率计算单元： 根据 行情数据订 阅单元获得的当前期权的最新的真实 期权成交价后、 剩余到期时间更新单元计算得到的当前期 权的剩余到期时间T ′以及通过合 成期货计算单 元计算得到的当前一笔合成期 货， 计算得到当前期权的隐含波动率； 平值隐含波动率更新计算单元： 当被平值期权锁定单元所锁定的上档看涨期权、 上档 看跌期权、 下档看涨期 权或者下档看跌期 权的隐含波动率被单个期权隐含波动率计算单元 更新后， 触发平值隐含波动率更新计算单元， 由平值隐含波动率更新计算单元更新平值隐 含波动率； 设上档看涨期权的隐含波动率表示为C_IVu、 上档看跌期权的隐含波动率表示为P_IVu、 下档看涨期权的隐含波动率表示为C_ IVd、 下档看跌期权的隐含波动率表示为P_ IVd， 则平值 隐含波动率更新计算单 元依据下式计算得到平值隐含波动率ATM  IV： 式中： F为本次平值隐含波动率更新时， 通过合成期货计算单元计算得到的当前一笔合 成期货； C_Ku、 P_Ku、 C_Kd、 P_Kd分别表示上档看涨期权的行权价、 上档看跌期权的行权价、 下 档看涨期权的行权价、 下档看跌期权的行权价。 2.如权利要求1所述的一种提高平值 隐含波动率计算准确性的期权信息处理系统， 其 特征在于， 所述 合成期货计算单 元采用以下步骤计算 合成期货： 步骤101、 合成期货计算单元用标的定位最近的行权价期权档位。 本实施例中， 合成期 货计算单 元采用二分法查找方式选 定距离标的现价 最近的期权行权价档位； 步骤102、 合成期货计算单元用步骤1所选定的行权价期权档位的看涨期权和看跌期权 的中间价计算得到合成期 货， 如下式所示： F＝(C‑P)*erT+K 式中， F表示合成期货， K表示距标的最近的期权行权价， C表示行权价为K的看涨期权中权　利　要　求　书 1/3 页 2 CN 115311085 A 2间价， P表 示行权价为K的看跌期 权中间价， r表示一年期中债国债到期收益率， T表 示期权剩 余到期时间。 3.如权利要求1所述的一种提高平值 隐含波动率计算准确性的期权信息处理系统， 其 特征在于， 为确定真实的期权成交价格数据， 行情数据订阅单元需要对期权行情tick数据 进行成交量的判断， 若成交量变动， 则行情数据订阅单元将当前成交价判定为有效的真实 期权成交价。 4.如权利要求1所述的一种提高平值 隐含波动率计算准确性的期权信息处理系统， 其 特征在于， 所述剩余到期时间更新单元采用到期时间小时衰减的方式计算剩余到期时间 T′， 包括以下步骤： 步骤301、 确定标的品种日内的交易时间段， 交易时间段作为二维数组进行存储， 存储 为二维数组a， t11、 t12分别表示标的品种上午的交易开始以及结束 时刻， t21、 t22分别表示 标的品种下午的交易开始以及结束时刻； 计 算二维数组a中各元素间隔时间， 存 储为一维数组 Δt1＝t12‑t11， Δt2＝t22‑t21； 步骤302、 根据期权实时成交时刻的时间戳t0， 判断t0所处二维数组a中匹配的行号i， 再结合一维数组b计算当前逝去总时间 式中， 表示向下取 整， a[i][1]表示二维数组a中第i行第1列元素， b[i]表示一维数组b中的第i行元素， i＝1或 2， 则ΔT为当前已衰减的总小时整数； 步骤303、 依据下式计算剩余到期时间T ′： 式中， N表示标的品种日内总交易小时数， M为 年度交易日天数， T为当日剩余交易天数。 5.如权利要求1所述的一种提高平值 隐含波动率计算准确性的期权信息处理系统， 其 特征在于， 所述平值隐含波动率更新计算单 元采用以下 方法更新平值隐含波动率ATM  IV： 步骤401、 用变量upper_call_iv、 upper_put_iv、 lower_call_iv、 lower_put_iv 分别储 存上档看 涨期权的隐含波动率C_ IVu、 上档看跌期权的隐含波动率P_ IVu、 下档看涨期权的隐 含波动率C_IVd以及下档看跌期权的隐含波动率P_IVd； 步骤402、 若当前一笔合成期货相对于上一笔合成期货发生向下跳一个档位的情况， 用 上一次更新平值隐含波动率ATM  IV时的下档看涨期权的隐含波动率C_IVd以及下档看跌期 权的隐含波动率P_IVd分别对变量upper_call_iv以及upper_put_iv进行赋值， 并将变量 lower_call_iv以及l ower_put_iv的值清空， 进入步骤40 3； 若当前一笔合成期货相对于上一笔合成期货发生向上跳一个档位的情况， 用上一 次更 新平值隐含波动率ATM  IV时的上档看涨期权的隐含波动率C_IVu以及上档看跌期权的隐含 波动率P_IVu分别对变量lower_call_iv以及lower_put_iv进行赋值， 并将变量upper_ call_iv以及up per_put_iv的值清空， 进入步骤404； 若当前一笔合成期货相对于上一笔合成期货发生向下或向上跳至少二个档位的情况， 则将变量upp er_call_iv、 upp er_put_iv、 lower_call_iv、 lower_put_iv全部清空， 进入步权　利　要　求　书 2/3 页 3 CN 115311085 A 3